小微企业金融服务转向质量优先

　　来源：经济日报概念轮动

　　5月19日，国家金融监督管理总局发布《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》（以下简称《通知》），引导金融机构加力支持小微和民营企业经营发展，助力经济持续稳中向好。

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　　总体来看，今年小微企业金融服务政策思路发生重要转变，《通知》以“稳投放、优结构、提质量、可持续”为支柱，有助于引导金融资源精准流向真正需要支持的小微企业和重点领域。

　　《通知》不再设定全国统一的硬性贷款增速指标，而是要求银行提供“与经济发展相适应，与小微企业、民营企业需求相匹配的信贷供给”，强调“实现贷款质的有效提升和量的合理增长”。

　　招联首席经济学家董希淼认为，这将引导小微金融服务更加强调质量优先。当前小微企业普遍面临营收下滑、成本高企的压力，有效贷款需求明显趋弱。在此背景下如果继续要求小微企业贷款快速增长，已不再是“改善融资难”，而是“强迫加杠杆”，不仅无法服务实体经济，反而会加剧企业的债务负担。

　　此次《通知》的出台，源于部分中小银行资本和风控的硬约束。苏商银行特约研究员薛洪言认为，政策调整更深层的必要性在于，原有政策体系下存在为完成指标而虚增规模的现象，导致信贷投放存在“水分”。同时，虽然普惠小微贷款不良率总体稳定，但资产证券化产品累计违约率有所抬升，部分传统行业小微企业承压和延期还本付息政策到期后的潜在风险，推动小微金融从规模驱动转向质量优先。

　　近年来，小微企业信贷规模逐步扩大，引导信贷结构深度优化更加迫切。《通知》要求重点支持科技、消费、外贸三大领域，围绕发展新质生产力加强科技和创新型小微企业金融服务，创新优化消费领域金融产品，加大重点产业链上下游小微企业信贷投放，强化外贸企业金融服务。同时要求增加小微企业法人贷款投放，做好首贷、信用贷、中长期贷款支持。

　　上海金融与法律研究院研究员杨海平认为，拓展首贷和信用贷是当前商业银行推进普惠型小微企业贷款扩面提质的重要抓手，体现了精准滴灌的思路。拓展首贷和信用贷要从业务体系和管理体制方面作出改变。业务体系方面，就是要搭建首贷、信用贷展业策略，并通过与市场化征信机构和政府有关部门合作，推进基于数据分析和核心第三方的精准营销，持续迭代数字化风险控制模型与智能化信贷产品。

　　此外，《通知》要求商业银行“找准定位、错位发展”，维护市场公平竞争秩序，建立多层次、差异化的小微企业金融供给体系。《通知》提出，大中型商业银行要增强小微企业金融供给的区域协调性，强化对服务薄弱地区的支持。地方法人银行要坚守服务中小企业的定位，提升服务能力和风险管理能力，积极支持当地小微企业发展。

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　　薛洪言认为，健全专注主业、错位竞争、分工协作的金融服务体系，是破解金融供需结构性矛盾、提升资源配置效率的重要制度安排。这一体系通过明确大中型银行聚焦区域经济核心环节、农村中小银行深耕县域的功能定位，能够有效避免机构间同质化内耗导致的资源浪费与服务空白。各类机构立足自身比较优势协同发力，不仅有助于扩大金融服务小微企业覆盖面和精准度，还能通过差异化定位分散系统性风险，推动金融资源向小微企业形成分层有序、可持续的长效滴灌机制。

　　可以预见，政策落地后，银行将从被动完成指标转向主动进行战略调整。专家表示，在内部机制上，监管要求加大内部资金转移定价优惠力度并提高分支机构考核权重，推动银行实质性让利小微企业；在业务结构上，鼓励银行减少对传统抵押物的依赖，增加首贷、信用贷和中长期贷款投放，并拓展面向新就业群体的专属服务，提升金融服务质效。（经济日报记者王宝会）